江苏经济总量居全国前列，但创投规模与深沪京还有很大差距
“美国的微软、IMB、GOOGLE都是创投资金扶持起来的。我们江苏的创投，也培育出了无锡尚德、南京高齿等知名上市企业。”10月20日，省创业投资协会负责人在接受记者采访时说，“随着创业板开板，我们必须创新投融资平台，加快创投业的发展。”
从“一台样机”起步
“对方开的所有条件我都满足，最重要的是要尽快把他们挖过来！”记者14日走进江苏天瑞仪器股份有限公司董事长刘召贵的办公室，他正在打美国长途，“我们准备从美国引进一个团队，五六个人都是研究质谱仪的顶级专家。”
江苏天瑞2006年在昆山清华科技园落户，目前主要生产光谱与射线两种类型的检测仪器。“质谱是检测仪器的最高境界，兴奋剂、食品安全、生命科学等领域的检测全要靠它，但目前国内的质谱仪几乎全是进口的。”刘召贵说，“我们今年投入了几千万元的研发费用，准备将研发队伍由现在的200多人增加到四五百人。我们的目标就是，今年年底一定要拿一台样机出来。”
刘召贵的“冲动”是有底气的。今年6月，天瑞得到了江苏高科技投资集团旗下的创投基金在内的3家基金的青睐，获得6000万元的投资。
“创投带来的不仅仅是资金。”在苏州斯莱克精密设备股份有限公司，副总经理孟凡中说。斯莱克是由4位毕业于清华大学的技术专家创办的，其中3位还是同班同学。“2004年公司成立时，我们只有一台样机。今年，我们的销售预计可以达到9000万元。”公司高速成长的背后，就有创投的一份功劳。“引入创投，公司增加了外部股东，有利于公司的规范化治理；创投在企业上市以及申报高新技术企业等方面都有丰富经验，我们等于多了一个顾问；引入品牌创投，提升了我们公司自身的品牌，客户也因此更有信心。”孟凡中说。
为企业“未来”投资
创投被称作“制造企业”的投资。据不完全统计，到2008年底，江苏各类创投机构共有115家，管理资金规模达到278亿元，累计投资项目704个，其中绝大多数属于高新技术产业。
“银行贷款，看的是企业的现在，主要看公司财务状况。我们创投，看的是企业的未来，包括企业团队、技术水平、未来成长性等。”江苏高科技投资集团董事长徐锦荣说，“银行用储户的钱来投资，安全是第一位的，而创投资金的风险承受能力更强。解决中小企业融资难，创投可以做银行不能做的事。”
据介绍，江苏高科技投资集团目前拥有28支创投基金，累计对外投资项目200个，其中80%都是初创期与成长期企业。
创投另一个特点是，它是一个更为开放的融资平台，各类社会资本都可以参与其中。“我们的28只基金，既有政府出资，也有国资、民资、外资，其中国外基金有8个。大概1元的政府资金，能够吸引2元的社会资本。”江苏高科技投资集团总裁张伟介绍说。
而在他看来，作为江苏省级国有创业投资平台，公司更可以围绕省里的战略，成为促进经济转型与科技创新的抓手。“在投资中，我们把行业的热点、区域的重点与自身投资特点结合起来，把企业的投资收益与社会效益结合起来。除了新能源、新医药产业外，目前我们又盯住了三个投资重点：文化产业、沿海开发、物联网。”
创投也需要扶持
朱晓虹是江苏高科技投资集团苏州管理团队的副总。“我们的工作就是跟各类老板打交道，从一身行头千把块的到上百万的都有。”她说，“早上10点打电话到公司还找不到人的，这样的老板我们绝对不会投资给他。”怎样找到合适的投资对象是个难题。但朱晓虹遭遇的往往是这样的尴尬：种子期企业风险太大不敢投，而成熟期的好企业人家又不缺钱投不进去。
“近年来，江苏创投取得了较快发展，但与创新型经济的现实需求还有很大差距，有许多现实问题需要解决。”省创业投资协会的李会长说。
“江苏的经济总量在全国数一数二，但我们的创投规模，与深圳、上海、北京比都有很大差距。”李会长认为，“江苏创投资金的募集渠道还要进一步放开，政府要加大力度，增加引导资金，吸引更多社会资本进入创投业。上海浦东新区一个区就拿出了20亿元，天津滨海新区也设立了20亿元的引导基金。”
朱晓虹的尴尬，主要来自对创投的现有考核机制。“与生产型企业相比，创投企业应有独特的激励与约束机制。”李会长认为，“要考核营业额，创投没有营业额。要考核利润，它的利润不是当年结算的。因此，应该从整个投资周期来进行考核。而对于投资风险，应宽容失败，允许失败。上海、浙江就建立了风险补偿机制，创投投资种子期、初创期项目，政府给予补贴。”
民资目前对参与创投业积极性比较高，但在实际运作中，也存在误区。“国外成功的创投基金，都是采取委托制。我们的民企老板认为，自己的钱交给别人管，多花了钱，还不放心。”李会长指出，“创投与企业投资是不一样的，需要专业的人才队伍。我们的创投人才还比较缺乏。省里现在重视引进国外科技人才，金融投资人才也同样重要。因为，他们可以将科技成果成功转化。”